野村炸场：三星目标价直接拉到59万韩元，SK海力士400万韩元——AI存储超级周期正式官宣 这不是普通的目标价上调，是整个分析框架的重写。 野村今日报告的核心判断只有一句话：AI驱动的记忆体需求正在进入指数级扩张时期。 具体调整幅度：三星电子目标价从34万韩元大幅上调至59万韩元，涨幅+74%；SK海力士从234万韩元上调至400万韩元，涨幅+71%，评级均为"买入"。 为什么是现在？ 野村给出了一个关键转折点：AI半导体需求正在从训练转向推理工作负载。这个切换至关重要——训练需要的是算力，推理需要的是大量高速存储，而且是持续性的、每次推理都在消耗的那种需求。 更关键的是供给端：野村指出，同期行业供应增长可能仅受限于约5至6倍（年复合增长率约30%），而需求增速已远超这个天花板。这引发的不是短期供需错配，而是结构性供不应求能否真正解决的严峻问题。 野村还特别点名：目前行业正试图通过软件和架构层面的优化来缩小供需缺口，但这些方案只能减缓增长速度，无法扭转趋势。 对加密的映射： 三星罢工叙事 + 野村报告 = HBM供给受限已从短期风险变成中期结构性主题。FIL、AR等去中心化存储赛道的长期叙事逻辑，今天又硬了一分。 一句话： 野村不是在预测牛市，是在说这轮存储超级周期的供需缺口，根本没有软件层面的解法。$BTC $ETH $INTC #三星罢工倒计时：KOSPI熔断，日损$7亿 #特朗普持续施压伊朗：国际油价直线拉升